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Index
S&P 500
Auflegungsdatum
Okt 2007
Fonds Größe
$402,4Mio
Fondswährung
USD
OEICs
Fund Managers
Stephen Moore
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American Extended Alpha
Der Fonds zielt hauptsächlich durch Engagements in nordamerikanischen Aktien auf ein Kapitalwachstum ab. Es handelt sich dabei um einen UCITS III-konformen 130/30-Fonds, der im Oktober 2007 aufgelegt wurde und eine bessere Wertentwicklung als der S&P 500-Index anstrebt. Wir gehen davon aus, dass die Erträge in erster Linie durch die Einzeltitelselektion erwirtschaftet werden. Auf Fondsebene wird ein Long Only-Portfolio mit einem Short-Portfolio kombiniert. Dabei werden die Erträge des Short-Portfolios dazu verwendet, um die Long-Positionen weiter zu erhöhen. Der Fonds strebt im Vergleich zum Markt tendenziell eine 100-prozentige Nettoausrichtung an.
Wie funktioniert der Fonds?
Der Fonds besteht grundsätzlich aus etwa 150 bis 200 Long- und Short-Positionen. Obwohl der Manager im Hinblick auf die Branchenausrichtung und die Positionsgröße sowohl den UCITS III-Vorgaben als auch internen Richtlinien unterliegt, ist der Fonds nicht so stark reglementiert wie ein Long Only-Fonds. Da der Manager auch Short-Positionen eingehen darf, kann er seiner Auffassung zu bestimmten Aktien aggressiver Ausdruck zu verleihen als dies mit einem Long Only-Fonds möglich wäre. Dadurch steigt die Chance, einen Zusatzertrag oder überdurchschnittliche Ergebnisse zu erzielen.
Deshalb ist der American Extended Alpha Fund für Anleger geeignet, die sich sowohl am Markt engagieren als auch von der Fähigkeit des Managers, einen Zusatzertrag zu erzielen, profitieren möchten. Bei diesem Fonds ist die Einzeltitelselektion noch wichtiger als bei einem Produkt, das sich stark an einer Benchmark orientiert. Anleger sollten sich jedoch nicht für den American Extended Alpha Fund entscheiden, nur weil sie potenziell höhere Erträge erzielen möchten als dies mit einem konventionellen Long Only-Portfolio wohl möglich wäre: dieser Fonds kann außerdem eine höhere Flexibilität bieten als seine Long Only-Pendants und ebenso wie bei Marktabschwüngen abfedernd wirken.
Graph as at 12 noon: 31st March 2012
- Baut im Rahmen der UCITS III-Vorgaben sowohl Long- als auch Short-Positionen auf, um so sein Potenzial für eine überdurchschnittliche Wertentwicklung zu steigern. Gleichzeitig zielt er darauf ab, das Risiko des Gesamtportfolios zu verringern und tendenziell eine Netto-Marktausrichtung von 100 Prozent zu halten.
- Der Fonds nutzt die Expertise des Threadneedle-Teams für US-Investments, das über Erfahrung bei der Verwaltung sowohl von Hedgefonds als auch von Long Only-Fonds verfügt.
- Die Erfahrung unseres Teams sowie der Umfang unseres in US-Papieren verwalteten Vermögens verschaffen uns beim direkten Zugang zu US-Unternehmen entscheidende Wettbewerbsvorteile.
- Auflegungsdatum: Oktober 2007.
- Mindestanlagesummen: 2.000 GBP / 2.500 EUR / 3.000 USD.
- Referenzindex: S&P 500.
- Stephen Moore
Stephen Moore began his career at First State Fund Managers in 1997, covering North American consumer cyclical companies before becoming an analyst then progressing to portfolio manager in 2001.
In 2002, Stephen joined the US team at Threadneedle. He went on to manage Allied Dunbar life and pension funds as well as co-managing the Threadneedle American Crescendo Fund.
He was actively involved in the development of the American Extended Alpha Fund, Threadneedle's first 130/30 product, and has managed the fund since its launch in 2007. In March 2008 he became lead manager on the American Crescendo Fund.
Stephen holds a BComm and a BA from the University of Queensland, Australia. In 2000 he received his Investment Management Certificate. Stephen is an associate of the Securities Institute of Australia.In 2000 he received his Investment Management Certificate. Stephen is an associate of the Securities Institute of Australia.
Fund Factsheet
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